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知识产权文化

“知本”如何变资本?“知识产权+金融”有这些玩法……《中国知识产权报》

发布时间:1/6/2020 1:28:39 PM 浏览次数:1662 来 源:


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知识点:

知识产权证券化是以知识产权的未来预期收益为支撑,通过结构化设计进行信用增级,发行可以在市场上流通的证券进行融资。如何让 “知本”变资本?

“知识产权+金融”还有哪些玩法?近年来,我国知识产权证券化方兴未艾,为盘活知识产权资产、化解企业融资难题积极探索新方案,一起来看看。


  知识产权证券化是以知识产权的未来预期收益为支撑,通过结构化设计进行信用增级,发行可以在市场上流通的证券进行融资。与传统的资产证券化相比,知识产权证券化最大区别在于基础资产不是实物资产,而是无形的知识产权。


      目前我国已经具备了开展知识产权证券化的相应条件:科技研发成果积累到一定程度后,知识产权大量产出亟待转化实施和商业变现,科技型中小企业融资需求旺盛,传统资产证券化融资方式(ABS)蓬勃发展,并进行了大量创新,这些为知识产权证券化提供了很好的市场和技术基础。


知识产权证券化将知识产权与金融相结合,通过独特的运作模式和结构化设计实现知识产权的市场价值


知识产权证券化分为类股型与类债型知识产权证券化两类。目前,我国已发行的供应链模式、融资租赁模式和专利许可模式都属于类债型知识产权证券化。


类债型知识产权证券化基础资产主要表现为债权,

类股型的基础资产属于物权范畴;


类债型知识产权证券化的投资人收益往往是预先设定的固定收益率,

类股型知识产权证券化基于该知识产权资产所获取的经济收益,与知识产权经营主体约定收益比例;


类股型知识产权证券化通常期限比较长,甚至是永久性的,

类债型知识产权证券化的期限一般比较短;


在国内知识产权证券化还是新生事物


对规模大、同时基础资产又比较好的企业,可以单独进行知识产权证券化融资。中小企业,建议尽量采用不同知识产权资产打包,甚至不同企业的不同知识产权资产打包的形式来进行产品设计,鼓励交易机构大胆尝试,发展类股型知识产权证券化。


知识产权证券化市场是一片蓝海,如何不断创新和完善其基本模式,实现标准化、可复制,还有广大探索空间。


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